ETFs verstehen
Kosten von ETFs: TER, Spread & versteckte Kosten
ETFs sind günstig – aber nicht kostenlos. Die wichtigste Kennzahl ist die laufende Gebühr (TER), meist 0,1–0,3 % pro Jahr. Über Jahrzehnte macht schon ein halber Prozentpunkt einen großen Unterschied im Endkapital.
Aktualisiert am 12. Juli 2026 · 7 Min. Lesezeit
Die TER – laufende Gebühr
Die [TER](/wissen/lexikon/ter) (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote) bündelt die laufenden Kosten des Fonds: Verwaltung, Depotbank, Lizenzen. Sie wird direkt aus dem Fondsvermögen entnommen – du zahlst sie nicht separat, aber sie mindert deine Rendite. Bei breiten Welt-ETFs liegt sie meist zwischen 0,10 % und 0,30 % pro Jahr.
Tracking Difference – die echten Kosten
Die TER sagt nicht alles. Aussagekräftiger ist die [Tracking Difference](/wissen/lexikon/tracking-difference): die tatsächliche Renditeabweichung vom Index. Durch Steueroptimierung oder Wertpapierleihe kann sie sogar niedriger als die TER ausfallen. Beim Vergleich zweier ähnlicher ETFs lohnt der Blick auf die Tracking Difference mehrerer Jahre.
Kosten beim Kaufen und Verkaufen
- Ordergebühren: Was dein Broker pro Kauf/Verkauf berechnet. Viele bieten kostenlose Sparpläne.
- Geld-Brief-Spanne (Spread): Die kleine Differenz zwischen An- und Verkaufskurs an der Börse. Bei großen, liquiden ETFs ist sie winzig; am günstigsten handelst du zu den Haupthandelszeiten.
| Kostenart | Größenordnung | Wann sie anfällt |
|---|---|---|
| TER | 0,10–0,30 % p.a. | laufend |
| Tracking Difference | −0,1 bis +0,3 % p.a. | laufend (real) |
| Spread | meist < 0,1 % | bei jedem Handel |
| Ordergebühr | 0–ca. 1 % je Order | bei Kauf/Verkauf |
Warum kleine Prozente groß wirken
Kosten wirken wie ein negativer Zinseszins: Sie fehlen jedes Jahr – und dieses Fehlen verzinst sich mit. Die folgende Modellrechnung zeigt, wie sich 0,2 % gegenüber 1,2 % Gesamtkosten über 30 Jahre auf 10.000 € Einmalanlage bei 7 % Bruttorendite auswirken:
Fast 18.000 € Unterschied
Nur 1 Prozentpunkt mehr Kosten kostet in diesem Beispiel über 30 Jahre rund 18.000 € Endkapital – bei identischer Marktentwicklung. Genau deshalb sind günstige ETFs so wirkungsvoll.
Häufige Fragen
Quellen
- [1]ETF-Kosten und Tracking Difference – Finanztip (2024)
- [2]Kosten von Investmentfonds – Verbraucherzentrale (2024)